截至2024年5月，29家連接器上市企業(yè)陸續(xù)公布了2023年年報以及2024一季度報。
經(jīng)歷了三年寒冬之后，開春的第一年，《國際線纜與連接》記者整理分析了29家連接器企業(yè)在5大領(lǐng)域的總體表現(xiàn)，并對行業(yè)具體狀況作出解讀：
市場環(huán)境整體向好，數(shù)家公司表現(xiàn)亮眼
從整體營收來看，連接器企業(yè)呈現(xiàn)整體向好的形式，其中有20家連接器企業(yè)年營收相較去年有所增長，其中中航光電、創(chuàng)益通、鴻日達的增長率均突破20%。凈利潤方面，29家連接器企業(yè)中僅有4家虧損，其余均實現(xiàn)了盈利，其中創(chuàng)益通、凱中精密更是實現(xiàn)了超1000%的增長率。
具體到連接器企業(yè)，立訊精密依然穩(wěn)居行業(yè)龍頭，全年營收達到2319.05億元，同比增長8.35%，這一數(shù)值甚至遠超剩余28家上市連接器企業(yè)的總和。值得注意的是，雖然營收增速相較往年有明顯下降，但公司的扣非凈利潤，卻第一次突破百億大關(guān)，達到101.86億元，同比增長20.65%。
中航光電、長盈精密分別位居營收榜單的2、3位。也是除立訊精密之外，為數(shù)不多營收破百億的。
數(shù)值方面，中航光電年營收達到200.74億元，同比增長26.75%，凈利潤32.45億，同比增長23.73%;長盈精密年營收137.22億元，同比下跌9.74%，凈利潤0.18億，同比增長10.26%，實現(xiàn)扭虧為盈。
消費電子：市場迎來復蘇，玩家喜憂參半
過去數(shù)年時間里，消費電子領(lǐng)域呈現(xiàn)整體下滑的態(tài)勢。不過這種態(tài)勢在2023年迎來變化，消費電子行業(yè)在去年下半年已有所回暖。權(quán)威統(tǒng)計機構(gòu)Canalys數(shù)據(jù)顯示，2023年全球智能手機總出貨量11.4億部，較2022年下降4%，但整體跌幅收窄。新興連接器市場復蘇為下半年的反彈，提供了主要動力，并且在第四季度，也迎來了一定程度的增長。
▲近十年全球智能手機出貨量(來源：Canalys)
不少連接器企業(yè)年報中，對此也有所提及，連接器業(yè)界巨頭立訊精密在管理層分析中就講道：“隨著下半年各大終端品牌一系列連接器新產(chǎn)品的發(fā)布以及新技術(shù)的加速應用，消費電子市場在下半年回暖趨勢明顯，特別是智能手機、智能可穿戴設(shè)備、個人計算機等主要品類正逐步扭轉(zhuǎn)低迷狀態(tài)。”
以立訊精密為代表的消費電子連接器企業(yè)，在營收上也佐證了這一點。對于23年上半年一片哀嚎的景象，不少連接器企業(yè)都實現(xiàn)了營收的同比增長：其中，立訊精密在消費性電子領(lǐng)域的營收額達到了1971.83億元，同比提升9.75%。徠木股份、勝藍股份、得潤電子等連接器企業(yè)，也在消費電子領(lǐng)域均取得了不同程度的業(yè)績增長。
其中值得一提的是珠城科技，與消費電子領(lǐng)域其他專注于智能設(shè)備的連接器企業(yè)不同，珠城科技的連接器產(chǎn)品更多集中在家電行業(yè)，得益于我國經(jīng)濟增長的大環(huán)境以及“家電節(jié)能補貼”等多項拉動內(nèi)需政策的有力支持，珠城科技加電連接器實現(xiàn)營收11.69億元，同比增長18.2%。
珠城科技的成功，也給連接器市場的“玩家”們帶來了新的啟示：盡管連接器市場呈現(xiàn)復蘇的態(tài)勢，但傳統(tǒng)的手機、電腦等賽道已趨于飽和，產(chǎn)品創(chuàng)新難度大，毛利率提升困難，想要取得更高的收益，不妨另辟蹊徑，開拓連接器新市場。
像長盈精密，就已經(jīng)開始關(guān)注XR領(lǐng)域的新進展：“雖然連接器市場營收規(guī)模略有下滑，但連接器企業(yè)在新項目上取得了重大進展。2023 年四季度，連接器企業(yè)大客戶 XR(AR/VR/MR)項目順利實現(xiàn)量產(chǎn)�！�
汽車：市場正值擴張，競爭日趨激烈
近年來，汽車領(lǐng)域，尤其是新能源汽車，在國內(nèi)市場上發(fā)展迅速。根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2023年，我國汽車產(chǎn)銷量分別達3016.1萬輛和3009.4萬輛，同比分別增長11.6%和12%，年產(chǎn)銷量雙雙創(chuàng)歷史新高。其中，新能源汽車產(chǎn)銷量分別達958.7萬輛和949.5萬輛，同比分別增長35.8%和37.9%，市場占有率達31.6%。
在新能源汽車主要品種中，與上一年度相比，三大類新能源汽車品種產(chǎn)銷量均呈現(xiàn)明顯增長。
▲2001—2023年中國汽車銷量總覽
(來源：中汽協(xié))
欣欣向榮的汽車市場，給連接器企業(yè)供應鏈注入了足夠的活力。連接器行業(yè)中，絕大部分連接器企業(yè)，均在汽車領(lǐng)域取得了亮眼成績。電連接器技術(shù)2023年汽車連接器營收8.23億元，同比增長60.06%。在年報中，該公司也表示：“隨著新能源汽車智能化、電子化水平加速提升，連接器行業(yè)景氣度較高，公司汽車連接器出貨量持續(xù)增長，整體產(chǎn)能也不斷擴大”。
立訊精密、長盈精密等巨頭，對連接器市場的重視程度也日漸提升。2023年，立訊精密汽車互聯(lián)產(chǎn)品及精密組件營收達92.52億元，同比增長50.46%，長盈精密2023年新能源業(yè)務(wù)收入 35.40 億元，同比增長 43.46%，占公司整體連接器產(chǎn)品營收比重已超過了 25%。
此外，維峰電子、創(chuàng)益通、鼎通科技、合興股份、意華股份等上市公司，在汽車連接器市場相關(guān)的業(yè)績上，也有著13%—40%不等的提升。
值得注意的是，盡管汽車領(lǐng)域基本盤正在快速擴張，不少連接器企業(yè)因此獲利，但隨著連接器巨頭紛紛下場，連接器產(chǎn)品競爭日趨激烈。在2023年的連接器企業(yè)年報內(nèi)，也有不少連接器企業(yè)在對接下來一年的行業(yè)趨勢，以及公司在相關(guān)領(lǐng)域的經(jīng)營現(xiàn)狀,給出了相對不樂觀的分析，重點集中在研發(fā)投入較高，但在研項目或市場拓展不及預期等。
通信：市場需求轉(zhuǎn)移，新增長點初現(xiàn)
根據(jù)工信部數(shù)據(jù)，2023年，全國移動通信基站總數(shù)達1162萬個，其中5G基站(注3)為337.7萬個，占移動基站總數(shù)的29.1%，占比較上年末提升7.8個百分點。
整體來看，國內(nèi)5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)已達成一定規(guī)模，在未來的一段時間內(nèi)，5G相應配套設(shè)施的建設(shè)，已結(jié)束快速增長期，進入平臺期。對此，不少上市連接器企業(yè)也在相應的年報中提及這一點。
鼎通科技表示：“報告期內(nèi)，受全球經(jīng)濟低迷、通信領(lǐng)域需求較弱、部分下游客戶去庫存等因素影響，客戶直接需求較為低迷，導致公司高速通訊業(yè)務(wù)產(chǎn)品需求出現(xiàn)較大下滑�！�
瑞可達也在連接器企業(yè)年報中表達了管理層的擔憂：“未來，若公司通信產(chǎn)業(yè)規(guī)模停滯不前或增速較緩，將會導致連接器市場業(yè)務(wù)對新能源汽車產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生重大依賴，一旦新能源汽車市場也出現(xiàn)發(fā)展瓶頸或掉頭向下，將會對連接器市場經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生重大不利�！�
盡管連接器市場面對較大的困難和挑戰(zhàn)，但通信領(lǐng)域的現(xiàn)狀也并非陰霾一片，通信業(yè)的最新增長點已經(jīng)出現(xiàn)。工信部2023年通信業(yè)統(tǒng)計公報中表明，2023年，國內(nèi)全光網(wǎng)建設(shè)快速推進，數(shù)據(jù)中心機架數(shù)量也有大幅增長。截至2023年底，三家基礎(chǔ)電信企業(yè)為公眾提供服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心機架數(shù)量達97萬個，全年凈增15.2萬個。
▲通信基站(來源：Pixabay)
立訊精密在通信領(lǐng)域交出的成績單，和其他領(lǐng)域一樣非常出色，2023年，立訊精密通訊互聯(lián)產(chǎn)品及精密組件營收高達145.38億，同比增長13.28%。
針對連接器市場這一成績，立訊精密年報中分析認為：“公司協(xié)同頭部芯片廠商前瞻性為全球主流數(shù)據(jù)中心及云服務(wù)廠商共同制定 800G、1.6T 等下一代高速連接標準，部分細分領(lǐng)域產(chǎn)品如外部高速銅纜、線纜及連接器組件、背板連接器及背板線纜、HSIO、SSIO 等更是以領(lǐng)先的技術(shù)、成本優(yōu)勢和優(yōu)異的連接器市場產(chǎn)品表現(xiàn)贏得了客戶的認可�！�
近年來，AI概念逐步普及，根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2029全球與中國AIGC傳媒市場現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢》，到2030年，國內(nèi)AIGC市場規(guī)模有望達到10940億元。在萬億市場的背后，最大的受益者無疑是科技巨頭英偉達。
英偉達2025財年第一季財報中，僅數(shù)據(jù)中心貢獻了226億美元的收入，同比增長427%�；跀�(shù)據(jù)中心與服務(wù)器的新需求，高速銅連接器在未來一段時間內(nèi)都是連接器廠商所關(guān)注的重點，LightCounting報告顯示：DCAs(無源銅線) 將會是數(shù)據(jù)中心連接提高能效的默認解決方案，有助于實現(xiàn)AI集群的最小化功耗。
及時抓住AI的熱潮，通過把握最新增長點從而保持業(yè)績的快速增長，將會是2024年乃至此后的數(shù)年，通訊行業(yè)企業(yè)所要面臨的一道“重要考題”。
光伏/儲能：強大內(nèi)需助力，總體增長穩(wěn)定
環(huán)保意識的增強，環(huán)保法規(guī)相應完善等諸多因素推動下，光伏與儲能在國內(nèi)也一直備受關(guān)注，根據(jù)國家能源局數(shù)據(jù)和Big-Bit產(chǎn)業(yè)研究室整理，2023年，國內(nèi)光伏新增裝機量達到217GW，同比增長149%，此外，在美國和歐盟，光伏新增裝機量也有不同程度的提升。預計到2025年，全球光伏新增裝機量有望達到480GW。
▲光伏板(來源：Pixabay)
據(jù)了解，連接器市場價值占據(jù)整個光伏成本1%—3%，根據(jù)Big-Bit產(chǎn)業(yè)研究室測算，2023年，全球新增光伏連接器市場規(guī)模約為223億元。這也給快可電子帶來了12.85億的營收，這一數(shù)值相較上一年，足足增長了16.86%。
需要注意的是，光儲充一體化的趨勢，近年來展現(xiàn)得較為明顯。對此，維峰電子就進行了相應的布局，相關(guān)領(lǐng)域的營收同比增長更是達到22.99%。維峰電子在年報中就提到：公司把握“內(nèi)生+外延”資源高效整合，與重點客戶進行聯(lián)合開發(fā)，拓展家用、商用儲能以及充電應用所需的連接器，提供光伏儲能系統(tǒng)解決方案，形成光儲充三領(lǐng)域的全方位覆蓋，強化新能源連接器市場業(yè)務(wù)布局。
消費電子領(lǐng)域表現(xiàn)亮眼的徠木股份，在2023年也投入了儲能的新賽道，儲能類產(chǎn)品已投入生產(chǎn)，實現(xiàn)營業(yè)收入 383.25萬元。
交通：技術(shù)門檻護體，總體局面穩(wěn)定
隨著我國經(jīng)濟科技的發(fā)展，軌道交通以及航空航天連接器市場技術(shù)水平明顯提升，工藝水平和利潤水平進步顯著。隨著C919國產(chǎn)大飛機的投入使用，以及國內(nèi)軌道交通的持續(xù)發(fā)展，該市場已呈現(xiàn)穩(wěn)定上升的態(tài)勢。
與此同時，我們也可以看到，隨著eVTOL概念的普及，不少上市連接器企業(yè)也逐漸把目光投向了低空經(jīng)濟概念，瑞可達就在連接器企業(yè)年報中表示：“公司將持續(xù)參與 AI 與數(shù)據(jù)中心、汽車智能駕駛、人形機器人、6G 通信、低空飛行器、液冷系統(tǒng)、商業(yè)衛(wèi)星等領(lǐng)域的連接器產(chǎn)品研發(fā)�！�
總結(jié)
如果用一句話來總結(jié)連接器企業(yè)2023年的整體情況，可以概括為“挑戰(zhàn)與機遇并存”，既有消費電子的波動和通訊的壓力，又有汽車、服務(wù)器帶來的增長�？v觀全局，競爭依然激烈。
2024年已接近過半，盡管面臨著外部環(huán)境的不穩(wěn)定，連接器原材料價格的飛漲，但我們依舊有理由相信，連接器企業(yè)能夠保持2023年的優(yōu)異表現(xiàn)，從容應對。未來，我們也將為大家?guī)?024年連接器企業(yè)一季度報以及半年報的詳細解讀，敬請關(guān)注。 |
